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3D Systems (DDD) a augmenté de 6,7% par rapport au rapport sur les résultats de l’an dernier: peut-il continuer?


Cela fait environ un mois depuis le dernier rapport sur les revenus de 3D Systems (DDD). Les actions ont ajouté environ 6,7% au cours de cette période, en hausse par rapport au S&P 500.

La récente tendance positive continuera-t-elle de déboucher sur sa prochaine publication de résultats ou est-ce que 3D Systems connaîtra un recul? Avant de découvrir comment les investisseurs et les analystes ont réagi depuis les derniers jours, examinons le dernier rapport sur les résultats pour mieux comprendre les moteurs importants.

Résultats du système 3D Q1

3D Systems a annoncé une perte plus faible que prévu pour le premier trimestre 2020. Pour le premier trimestre, la société a déclaré une perte de 4 cents par action GAAP, ce qui est conforme à l’estimation de perte de 5 cents du consensus Zacks.

De plus, la perte trimestrielle est plus faible que la perte de 9 cents de l’année dernière. L’impact négatif de la baisse des revenus a été plus que compensé par une réduction des coûts de l’entreprise. Les efforts de l’entreprise pour simplifier la structure des coûts en réduisant le nombre d’employés et en réduisant les coûts de vente et d’exploitation sont positifs.

Malgré l’amélioration des résultats, les stocks du système 3D se sont dépréciés de près de 5% dans le cadre de transactions prolongées, car les perturbations économiques et commerciales mondiales causées par le coronavirus ont provoqué des résultats de premier pic.

Le chiffre d’affaires de la société au premier trimestre a chuté de 11,4% en glissement annuel pour atteindre 134,7 millions de dollars et a raté l’estimation consensuelle de 140 millions de dollars de Zacks. La baisse de l’activité de production et de la production industrielle, qui a entraîné une baisse globale de la demande des clients, a affecté l’activité.

La société a déclaré qu’en raison de la crise des coronavirus, la consommation de CapEx a été réduite dans la plupart des industries, y compris les industries aérospatiale et automobile, empêchant la demande globale de nouveaux matériels et licences de logiciels connexes. De plus, le report ou l’annulation des opérations électorales, y compris dentaires, a ralenti les dépenses.

En outre, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement causées par la fermeture du coronavirus ont entravé la production dans toutes ses installations en Chine. En Europe également, l’entreprise exploitait des usines à production limitée.

Détails trimestriels

3D Systems a enregistré des baisses d’une année sur l’autre dans tous ses segments. Le revenu matériel a diminué de 0,1% pour s’établir à 41,4 millions de dollars au cours du trimestre à la fin de mars.

Le chiffre d’affaires de l’imprimante a baissé de 35,5% à 19,3 millions de dollars en raison d’un environnement macro-industriel faible, du temps pour les commandes importantes des clients et des retards dans l’empreinte des métaux d’usine.

Les revenus du secteur des soins de santé du système 3D ont diminué de 7,3% pour s’établir à 46,3 millions de dollars.

Les revenus à la demande de l’entreprise ont chuté de 12,8% pour s’établir à 19,7 millions de dollars.

Les revenus tirés des logiciels ont chuté de 7,7% en glissement annuel pour atteindre 21,2 millions de dollars.

Bénéfice et marge

Au cours du trimestre considéré, le bénéfice brut hors PCGR a diminué de 12,7% d’une année sur l’autre pour atteindre 58 millions de dollars, tandis que la marge a diminué de 110 points de base pour s’établir à 43,1%. Cette diminution est principalement attribuable à la baisse des revenus et de l’utilisation des usines.

Au premier trimestre, les charges d’exploitation non conformes aux PCGR de la société ont diminué de 13,6% pour s’établir à 63 millions de dollars. Le déclin de l’année de cette année est en grande partie dû à l’attention continue de la société à réduire la structure des coûts et à une planification favorable de la R&D financée par le client. Les coûts SG-A sans PCGR ont diminué de 13,9% et les coûts de recherche et développement sans PCGR ont diminué de 12,8%.

Flux de trésorerie et bilan

3D Systems a terminé le trimestre avec 112,8 millions de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie, contre 133,7 millions de dollars à la fin du trimestre précédent. La société a utilisé 2,3 millions de dollars en espèces pour ses activités d’exploitation au cours du premier trimestre.

Comment les estimations ont-elles évolué depuis lors?

Au cours du dernier mois, les investisseurs ont assisté à une tendance croissante à la révision des estimations. L’estimation consensuelle a changé de -59,68% en raison de ces changements.

Résultats VGM

À l’heure actuelle, 3D Systems a une belle note de croissance de B, bien qu’elle soit loin derrière le Momentum Score avec F.Après le même prix, l’action a attribué une note F à des valeurs de valeur, ce qui la place dans le cinquième quintile de cette stratégie d’investissement.

Dans l’ensemble, l’action a un score VGM cumulé de D. Si vous n’êtes pas concentré sur une stratégie, cette note devrait vous intéresser.

Perspective

Les estimations ont augmenté pour les stocks, et l’ampleur de ces révisions indique un glissement à la baisse. De manière significative, les systèmes 3D ont le Zacks Rank # 3 (Hold). Nous prévoyons un retour en ligne du stock dans les prochains mois.

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Les vues et opinions exprimées ici sont celles des auteurs et ne reflètent pas nécessairement les vues de Nasdaq, Inc.



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