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Table ronde d’experts: surveiller les stocks de pétrole? Achetez-les à la place

Les prix du pétrole se sont redressés ces dernières semaines, mais sont toujours supérieurs à 60% depuis début janvier. En conséquence, presque toutes les entreprises qui traitent avec l’industrie pétrolière perdront de l’argent cette année et beaucoup ne survivront pas. Par conséquent, même lorsque le marché boursier a compensé la majeure partie de ses pertes subies fin février et début mars, les actions pétrolières semblent toujours, en tant que catégorie, très bon marché. Par exemple, le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEMKT: ESPION) est en hausse d’environ 15% par rapport aux derniers prix d’avant l’automne, tandis que Division de la sélection de l’énergie SPDR ETF (NYSEMKT: XLE) c’est encore près de 40%.

C’est pourquoi de nombreux investisseurs envisagent les actions pétrolières pour de bonnes affaires. La dynamique est, bien sûr, que bien que nous soyons dans la phase d’ouverture de plus d’économies dans les semaines à venir, la demande de pétrole devrait être inférieure aux niveaux de 2019, entraînant une expansion régulière de l’offre excédentaire qui a fait baisser les prix. Pour de nombreuses réserves de pétrole, ce pétrole massif repoussera encore plus loin les avantages de la reprise économique.

Blocs avec des flèches noires pointant vers la droite et une flèche rouge pointant vers la gauche.

Source de l’image: Getty Images.

Donc, avant de vous précipiter dans la marée noire pour vous lancer dans la chasse, il est peut-être temps de regarder d’autres parties du secteur de l’énergie, et au-delà. Dites trois de nos meilleurs consommateurs d’énergie NextEra Energy (NYSE: NEE),, A.O. Smith Corp (NYSE: AOS), je Rendement de l’Atlantique 09h30 NASDAQ: AY mieux acheter maintenant. Continuez à lire pour savoir pourquoi.

Cet approvisionnement énergétique a un bel avenir

Matt DiLallo (NextEra Energy): La sortie de COVID-19 a eu un impact majeur sur le secteur de l’énergie, en particulier les compagnies pétrolières. Les prix ont augmenté lorsque la demande est tombée de la falaise, ce qui a provoqué des tensions financières importantes dans l’ensemble de l’industrie. Plusieurs compagnies pétrolières ont déposé leur bilan, et beaucoup d’autres devraient suivre.

Alors que la réouverture de l’économie fait croire à certains investisseurs que le pétrole va rebondir, je suis un peu plus sceptique étant donné que le pétrole est toujours à la recherche d’espace de stockage. Je dirige donc la majeure partie de mon investissement ailleurs. Un stock qui je pense est une bien meilleure option que la plupart des patchs d’huile outils électriques NextEra Energy.

Carte de dividende NEE

Données sur les dividendes NEE YCharts

Pour commencer, les opérations de l’entreprise largement immunisé contre les effets de COVID-19. Par conséquent, NextEra prévoit pleinement de fournir des résultats financiers au sommet de la gamme de lignes directrices au cours des prochaines années.

L’une des sources qui souligne l’optimisme de NextEra est à la tête du monde entreprise d’énergie renouvelable. La société continue d’ajouter de nouveaux projets à son carnet de commandes, ce qui garantira un flux de trésorerie stable lors de leur mise en ligne grâce aux contrats à taux fixe qu’elle a signés avec d’autres services publics et utilisateurs finaux pour leur fournir de l’énergie renouvelable.

Cette croissance axée sur les énergies renouvelables devrait donner à NextEra la force d’augmenter encore le dividende à un rythme soutenu dans les années à venir. Ce regard place les années-lumière devant la plupart des compagnies pétrolières qui les ont vues cette année, les paiements baissent avec les prix bruts.

Un moteur de trésorerie stable quel que soit le cycle économique

Tyler Crowe (A.O.Smith): L’aspect le plus attractif du fabricant de traitement d’eau A.O. Smith est ce qui apporte un énorme revenu régulier. Bien que les chauffe-eau, les chaudières commerciales et les équipements de purification de l’eau puissent sembler être une activité très cyclique qui fluctue avec le marché de la construction, il s’agit en fait d’une entreprise très stable dans laquelle plus de 85% des chauffe-eau résidentiels remplacent les systèmes existants. Même en raison de la détérioration du logement il y a dix ans, l’entreprise avec des chauffe-eau de remplacement l’a à peine raté.

Avant la nouvelle pandémie de coronavirus, l’entreprise a relevé certains défis liés aux relations commerciales américano-chinoises. La Chine a été un catalyseur majeur pour la croissance de l’entreprise et A.O. Smith y a établi une part de marché dominante dans les équipements de chauffage et de traitement de l’eau. Alors que les tensions commerciales augmentaient à un rythme rapide, les ventes de l’entreprise ont fortement chuté. Cela n’a été exacerbé que lorsqu’une grande partie du pays a calé pendant l’épidémie.

Carte de dividende AOS

Données sur les dividendes AOS par YCharts

Heureusement, la société vend régulièrement des produits de remplacement en Amérique du Nord en tant que générateur de trésorerie et a considérablement réduit ses activités à l’étranger. La société a une trésorerie nette – c’est-à-dire moins la dette – de 261 millions de dollars depuis le dernier rapport sur les résultats. La direction a également fait un travail remarquable pour maintenir un rendement élevé sur le capital investi malgré les résultats du marché.

Avec autant de variables inconnues sur le marché pétrolier et l’économie dans son ensemble, acheter des actions qui ont des sources de revenus incroyablement fiables quel que soit le cycle économique peut être formidable. A.O. Les ventes lentes et stables de Smith en Amérique du Nord seront un excellent moteur qui traversera des moments difficiles et lui donnera le capital pour réinvestir dans des marchés en croissance comme la Chine et l’Inde le moment venu.

Trois mots forts

Jason Hall (Rendement atlantique): Les deux actions que mes collègues proposent ci-dessus sont de merveilleux choix. Je possède des actions dans NextEra et A.O. Le bilan de Smith de la croissance de son dividende est une preuve convaincante à l’appui de la thèse de Tyler. Mon choix, Atlantica Yield, a des points communs avec les deux sociétés.

Premièrement, sa principale activité est la production et le transport de sources d’énergie renouvelables, qui sont vendues à des clients de services publics et à des utilisateurs industriels, soit à des prix réglementés, soit à des contrats à long terme. Cette entreprise a fait preuve de résilience au premier trimestre, avec des revenus d’environ 5% inférieurs au premier trimestre de l’année dernière et des fonds disponibles pour la distribution – une mesure de flux de trésorerie qui permet de mesurer sa capacité à soutenir son dividende avec des liquidités sur investissement – environ 5%.

Atlantica gère également le segment de l’eau qui, bien qu’une part relativement petite de son activité, ait de solides perspectives à long terme et avait ses revenus les plus élevés et son deuxième meilleur BAIIA ajusté au début de 2020.

Ces trois mots évoqués ci-dessus? Dans une présentation sur les salaires, la direction a résumé la résilience et la force de l’Atlantique pendant la crise actuelle, affirmant qu’elle en a fait l’expérience jusqu’à présent. « il n’y a pas d’influence matérielle« de la pandémie COVID-19, qui a ainsi éteint l’économie mondiale.

Pourtant, les investisseurs sont toujours vendus de cette petite mais forte activité de trésorerie. Aux prix récents, les actions ont chuté de 14% depuis janvier et de près de 30% sous leurs sommets d’avant la chute. À la suite de cette vente, le dividende de l’Atlantique – qui vient d’être confirmé à 0,41 $ par action – rapporte plus de 7%.

Au lieu de prendre des risques et d’espérer attraper un investissement rentable dans une zone pétrolière, pensez au rendement de l’Atlantique. Non seulement elle négocie avec un rabais important, mais elle verse un dividende qui devrait se révéler très sûr, et son activité est solide et en croissance. Peu de sociétés pétrolières peuvent actuellement offrir plus que des cours de bourse à prix réduits.

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