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SP Angel. Vue du matin. Jeudi 08 10 20

SP Angel. Vue du matin. Jeudi 08 dix 20

Les prix du cuivre augmentent en fonction des attentes de la demande et le Chili a un potentiel de grève

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Informations exclues de MiFID II – voir la clause de non-responsabilité ci-dessous

Alba Mineral Resources (ALBA LN) – Mise à jour sur le projet Thule Black Sands

Asiamet Resources (ARS LN) – Accord non contraignant avec Aeturnum Energy

Bezant’s Resources (BZT LN) – L’extrait et Bezant sont soumis à une procédure pour outrage au tribunal

Métaux d’Asie centrale (CAML LN) – Mise à jour pour le troisième trimestre: les directives 2020 ont été légèrement améliorées à Kounrad et répétées à Sasa

Chaarat Gold * (CGH LN) – mise à jour de la République kirghize

Hummingbird Resources (HUM LN) – Résultats de forage positifs à Yanfolil pour 2020

Impala Platinum (IMP SJ) – Impala a offert une participation dans le Zimbabwe Platinum Project

Oriole Resources (ORR LN) – Renouvellement de licence au Cameroun

Rainbow Rare Earths * (RBW LN) – Un nouvel objectif de recherche JORC pour le projet de terres rares de Gakara au Burundi met en évidence la stratégie pour 10 000 à 20 000 tpa de concentré REE

SolGold * (SOLG LN) – Plans pour un éventuel forage Alpala «similaire» à Rio Amarillo dans le nord de l’Équateur

Interview d’IG TV / SP Angel

Marché VOX / Podcast SP Angel

Produits industriels Dow Jones

+ 1,91%

u

28303 e plus courants

Nikkei 225

+ 0,96%

u

23647 e plus fréquent

HK Hang Seng

-0,48%

u

24125 e plus courants

Composite de Shanghai

fermé

3218 e plus fréquent

Économie

Grande-Bretagne – La croissance des prix des logements a atteint son plus haut niveau en 18 ans

  • L’indice des prix des logements RICS est passé à +61 en septembre contre +44 en août, la valeur la plus élevée depuis juin 2002 et nettement plus élevée que l’enquête d’économiste de Reuters qui suggérait une lecture de +40.
  • La forte hausse après le verrouillage est attribuée à la forte hausse, tirée par la baisse de la demande, les personnes à la recherche de logements plus grands et la baisse des tarifs.

Les mineurs britanniques reçoivent 5 millions de livres sterling d’allégements fiscaux pour la recherche et le développement

  • HMRC rapporte que les sociétés minières et minières britanniques ont reçu l’année dernière 5 millions de livres sterling de crédits d’impôt pour des projets de recherche et développement.
  • Les fonds sont dirigés vers de nouvelles innovations technologiques.
  • Les données montrent que la production de mines en Grande-Bretagne est tombée à 2,6 millions de 11,6 millions entre 2014 et 2018, et la valeur de cette production est tombée à 160 millions de 390 millions de livres.
  • Le gouvernement britannique veut encourager la poursuite de la recherche, du développement et du développement dans le domaine minier, et cela ressemble également à un soutien aux mineurs dans leurs efforts pour rouvrir et démarrer de nouvelles mines.

Japon – L’excédent du compte courant diminue de 1,5% à 19,8 milliards de dollars

  • L’excédent du compte courant du Japon en août a diminué par rapport à un an plus tôt pour le sixième mois consécutif, selon le ministère des Finances.
  • Malgré la baisse, la baisse mensuelle a été la plus lente depuis le début de la pandémie, indiquant une reprise progressive de l’activité économique.
  • La balance commerciale a été positive pour le deuxième mois consécutif à 413 milliards ¥, en partie grâce à l’amélioration des exportations de voitures.
  • Les exportations ont chuté de 15,5% à 5,12 billions de yens, le taux de baisse ayant diminué après avoir chuté de 19,6% en juillet et de 25,1% en juin.
  • Les importations ont chuté de 22% à 4,71 billions de yens, principalement en raison de la baisse des prix de l’énergie.

Pérou – Les exportations minières en baisse de 39% en août

  • La valeur des exportations minières du Pérou est tombée à 1,46 milliard de dollars en août.

Devises

1,1773 $ US / eur contre 1,1754 / eur hier. 105,99 yens / $ contre 105,74 / $. 16,594 SAr / $ contre 16,630 / $. 1295 $ / gbp contre 1290 $ / gbp. 0,716 / aud contre 0,714 / aud CNY 6,791 / $ contre 6,791 / $.

Nouvelles des produits

Métaux précieux:

Or 1893 USD / oz hier vs 1891 USD / ozLa vente ouzbèke conduit les banques centrales à devenir des «vendeurs nets» d’or en août

  • Les banques centrales sont devenues des vendeurs nets d’or en août pour la première fois en un an et demi après que l’Ouzbékistan ait vendu 31,7 tonnes d’or d’une valeur de 5,8 milliards de dollars, selon le World Gold Council.
  • Les banques centrales mondiales ont vendu 12,3 tonnes d’or nettes au cours du mois, faisant de toutes les autres banques centrales des acheteurs nets de 16,5 tonnes.
  • L’activité a ralenti en août, les mois précédents ayant montré que les banques achetaient de l’or de manière agressive, et le WGC s’attend à ce que les banques restent des acheteurs nets pour l’année, car elles ont déjà accumulé 200 à 300 tonnes en 2020.
  • Selon le conseil, les banques centrales détiennent environ 35 000 tonnes d’or d’une valeur de deux mille milliards de dollars.
  • En 2018, les banques centrales ont acheté 651,5 tonnes d’or, le plus depuis 1971, tandis que des pays, dont la Russie, ont tenté d’éloigner leurs réserves du dollar.

FNB sur l’or 111,0 mio. Dollars contre 111,0 mil. Dollars américains hier

Platine 868 USD / oz hier vs 869 USD / ozLa révolution de l’hydrogène profite grandement au platine

  • Le World Platinum Investment Council a déclaré qu’une série d’engagements et d’investissements « indique un avenir dans lequel l’hydrogène sera la principale source de carburant durable ».
  • Selon le Conseil de l’hydrogène, 18 pays ont désormais élaboré des feuilles de route ou des documents stratégiques décrivant leurs intentions pour l’hydrogène à l’avenir.
  • L’UE s’efforce de faire en sorte que les technologies de l’hydrogène renouvelable atteignent leur maturité et soient utilisées à grande échelle de 2030 à 2050.
  • L’hydrogène ne contient pas de carbone et ne produit aucune émission, seulement de l’eau. Cela en fait l’élément le plus courant.
  • Malgré cela, il n’est «vraiment durable» que lorsqu’il s’agit d’hydrogène vert. L’hydrogène est produit par électrolyse de l’eau et au cours de ce processus, le courant électrique est utilisé pour séparer l’eau en ses éléments constitutifs – l’hydrogène et l’oxygène. Il s’agit d’hydrogène vert lorsque l’électrolyse est réalisée à partir de sources renouvelables. Le platine est également important dans ce processus car il est un catalyseur pour assurer les performances et la durabilité requises pour les systèmes à l’échelle commerciale.
  • Actuellement, moins de 1% de l’hydrogène est vert. Le résidu est obtenu en éliminant l’hydrogène des combustibles fossiles. Tout dioxyde de carbone émis est enfoui sous terre pour atténuer certains effets nocifs. Cet hydrogène est appelé hydrogène bleu.
  • L’Agence internationale pour les énergies renouvelables estime que d’ici 2050, le monde aura besoin de 19 acres d’hydrogène vert pour remplacer l’utilisation actuelle de combustibles fossiles dans ces secteurs.
  • La demande de platine est en croissance, car elle est utilisée dans les piles à combustible pour véhicules électriques sur piles à combustible. D’ici 2050, l’économie mondiale de l’hydrogène est estimée à 2,5 billions de dollars, ce qui sera d’un grand avantage pour Platinum.

Le palladium était de 2359 USD / oz contre 2357 USD / oz d’hier

Argent 24,06 $ US / oz contre 23,61 $ US / oz hier

Des métaux de base:

Cuivre 6641 US $ / t hier vs 6521 US $ / tLes investisseurs dans le cuivre se penchent sur l’incertitude du marché du travail au Chili

  • La grève au Chili appuierait les prix du cuivre, car deux des cinq syndicats de la mine de cuivre Candelaria ont rejeté une offre contractuelle de Canadian Lundin Mining.
  • Candelaria est la première des six mines du Chili à discuter de la main-d’œuvre dans les mois à venir, et les mines produiront 2,7 tonnes (raffinées) par an.
  • La semaine dernière, les superviseurs de la mine d’Escondida au Chili ont rejeté l’offre de salaire finale de la société, les rapprochant de la grève (Bloomberg).

Aluminium 1791 USD / t hier contre 1768 USD / t

Nickel 14625 $ / t hier comparé à 14550 $ / tUn mineur d’État indonésien achète 20% de l’unité nationale de nickel de Vale

  • Le mineur d’État, Mining Industry Indonesia, a finalisé l’achat d’une participation de 20% dans la mine de nickel PT Vale Indonesia pour 375 millions de dollars.
  • Le groupe brésilien Vale contrôle 44% de PT Vale en Indonésie, tandis que le japonais Sumimoto Metal Mining détient 16% des actions.
  • Selon le ministre d’État aux entreprises, l’accord montre que le gouvernement indonésien accroît encore son exposition à l’espace des batteries métalliques alors que le pays veut construire une industrie holistique des véhicules électriques onshore (Mining Weekly).

Le zinc était de 2368 $ / t hier contre 2350 $ / t

Le plomb était de 1789 dollars US / t contre 1780 dollars US / t hier

Étain 18 085 US / t hier contre 18 105 US / t

Énergie:

Pétrole 42,3 $ US / bbl hier vs 42,4 $ US / bbl

  • Un sondage Reuters suggère que le marché pétrolier a déjà eu des prix pour ralentir la reprise de la demande mondiale et une incertitude économique croissante au milieu de nouveaux cas de coronavirus dans de nombreuses régions du monde
  • Le consensus actuel est que les prix du pétrole ne devraient pas dépasser les niveaux actuels d’environ 40 à 45 dollars le baril d’ici la fin de l’année en raison des stocks mondiaux toujours élevés et d’une reprise arrêtée de la demande de pétrole avec la fin de la saison de conduite aux États-Unis et la poursuite de la tendance. augmentation des cas de COVID-19, en particulier dans les grandes économies européennes, qui ont commencé à réimposer certaines restrictions pour freiner la propagation des
  • Pourtant, malgré des bases baissières et des vents provenant de la soi-disant deuxième vague de contagion, il est peu probable que les prix du pétrole redescendent comme en avril lorsque la demande de pétrole a chuté de 20%.
  • Dans le même temps, même si nous ne voyons plus les prix du pétrole chez les adolescents cette année, les risques et les incertitudes sur les marchés seront encore déformés à la baisse, laissant peu de place à la croissance des prix d’ici la fin de 2020.
  • Les prix du pétrole entrent dans un commerce limité dans les mois à venir et une instabilité est attendue autour des élections américaines de début novembre
  • Pourtant, alors que nous entrons dans la seconde moitié de 2021, de nombreuses économies prévoient une croissance significative des activités qui devraient être le principal moteur des prix.

Gaz naturel 2590 USD / mmbtu hier contre 2533 USD / mmbtu

  • Les prix du gaz naturel de référence aux États-Unis, extrêmement volatils, deviendront de plus en plus tendance dans les mois à venir dans un contexte de baisse de la production intérieure, de hausse de la demande hivernale et de reprise des prix mondiaux du gaz en Europe et en Asie – principales destinations d’exportation de GNL aux États-Unis
  • La saison hivernale à venir et la fin de la saison des ouragans qui ont perturbé les opérations et les exportations de GNL le long de la côte du Golfe, ainsi qu’une reprise de la demande de gaz pour les activités industrielles en Asie et en Europe, devraient entraîner des prix du gaz naturel supérieurs à 3 $ / mmbtu pendant les mois d’hiver. courbe des contrats à terme sur le gaz naturel et études d’impact environnemental
  • Cependant, la prochaine saison de chauffage hivernale va bientôt changer les fondamentaux
  • La demande devrait augmenter avec la baisse des températures dans l’hémisphère nord, soutenant les prix du gaz naturel aux États-Unis et dans le monde.
  • Des prix plus élevés dans les principaux hubs européens et asiatiques rendront les exportations de GNL vers ces destinations durables et rentables à nouveau
  • Les prix volatils du gaz naturel cette semaine ont donné une image de la demande / de l’offre pendant la «saison intermédiaire», lorsque la demande d’énergie pour les climatiseurs commence à baisser, mais que la demande de chauffage n’est toujours pas là
  • Ainsi, les prix ont réagi aux facteurs immédiats – stockage, approvisionnement en GNL et approvisionnement induit par la tempête

Masse:

Minerai de fer 62% Fe composé (cfr Tianjin) 117,3 USD / t vs 117,4 USD / t

Renfort en acier chinois 25 mm 546,9 USD / t vs 546,9 USD / t – – La production d’acier japonaise est tombée à son plus bas niveau depuis 51 ans

  • La production devrait chuter de 17% cette année, à 82,2 millions de tonnes, le niveau le plus bas depuis 19699, selon le ministère de l’Économie, de l’Industrie et du Commerce.
  • La pandémie de Covid-19 est un coup supplémentaire pour les sidérurgistes japonais qui sont déjà aux prises avec la hausse des coûts et la concurrence croissante.
  • La production d’acier devrait chuter de 11% par rapport à un an plus tôt au quatrième trimestre, par rapport à une baisse de 17% prévue pour l’année, par rapport à une production de 99,3 tonnes en 2019 (Bloomberg).
  • Les chiffres de cette année signifieraient que le Japon produit désormais moins d’acier en un an que la Chine en un mois.

Charbon thermique (première année caf ARA) 59,6 USD / t vs 59,7 USD / t

Futures sur charbon coké Dalian Exchange 154,0 USD / t contre 154,0 USD / t

Autre:

Cobalt LME 3m 33,780 USD / t contre 33,780 USD / t

Oxyde de terres rares NdPr (Chine) 48.005 USD / t vs 48.005 USD / t

Carbonate de lithium 99% (Chine) 5080 USD / t contre 5080 USD / t

Ferro vanadium 80% FOB (Chine) 30 USD / kg vs 30 USD / kg

Trioxyde d’antimoine 99,5% UE (Chine) 5,2 USD / kg contre 5,2 USD / kg

Tungstène APT Européen 220-225 USD / mtu vs 220-225 USD / mtu

Flocon de neige graphite 94% C, -100 mesh, fob Chine 430 US $ / t vs 430 USD / t

Graphite Sphérique 99,95% C, 15 microns, fab Chine 2275 $ US / t contre 2275 $ / t

Nouvelles de la batterie

Moulin à vent sous-marin Dogger Bank – Le plus grand parc éolien au monde susceptible d’utiliser près de 10% de la production mondiale de néodyme

  • Le Royaume-Uni a approuvé la construction du parc éolien de Dogger Bank d’une capacité prévue de 3,6 GW.
  • Le projet conjoint entre Equinor et SSE Renewables comprendra trois parcs éoliens en mer du Nord, chacun produisant environ 1,2 GW d’énergie.
  • L’éolienne la plus puissante appelée Haliade-X de GE Renewable. il mesure 853 pieds de haut et possède trois pales de 351 pieds.
  • Dans l’ensemble, les turbines de ce parc éolien terrestre produiront suffisamment d’électricité pour alimenter plus de 4,5 millions de foyers par an, soit environ 5% de la demande d’électricité du Royaume-Uni.
  • Le projet devrait être achevé en 2023.

Turbines à air:

  • Plus de 2500 MW de nouveaux parcs éoliens offshore ont été construits dans le monde au premier semestre 2020.
  • Le rapport mondial sur l’éolien offshore de la WFO pour le premier semestre 2020 a révélé que la capacité éolienne offshore installée dans le monde avait presque atteint 30 GW à la fin juin, avec 50 GW supplémentaires attendus entre 2020 et 2024.
  • Plus de 8 GW de capacité éolienne côtière sont en cours de construction dans le monde, dont 57% en Chine.
  • Le Royaume-Uni reste le plus grand marché éolien offshore au monde avec plus de 10 GW de capacité installée, dont 714 MW ont été ajoutés au premier semestre 2020.
  • L’Allemagne possède le deuxième marché de l’éolien offshore avec plus de 10 GW de capacité installée, dont 714 MW ont été ajoutés au premier semestre 2020.
  • Le rapport estime que la Chine a une capacité totale de 4,6 GW en construction.
  • Les États-Unis visent une capacité éolienne côtière de 27 GW dans le nord-est selon S&P Global.

Aimants permanents:

  • Les éoliennes représentent actuellement ~ 70% du marché actuel des aimants NdfeB selon Rosskill
  • Dans les éoliennes – au lieu d’avoir besoin d’électricité pour émettre un champ magnétique, de gros aimants en néodyme sont utilisés pour produire les leurs. Cela a éliminé le besoin de pièces utilisées dans les générateurs précédents, tout en réduisant la vitesse du vent nécessaire pour produire de l’énergie.
  • Le marché mondial de l’aimant permanent était estimé à 20,74 milliards de dollars l’année dernière avec une croissance prévue de ~ 5,9% d’ici 2027.
  • L’augmentation de la production dans le secteur de l’électronique était l’un des principaux moteurs du marché jusqu’à l’avènement de la pandémie COVID 19.
  • La demande de dispositifs médicaux augmente considérablement pour les ventilateurs, et l’IRM augmente considérablement.
  • L’industrie automobile devrait devenir un domaine de croissance majeur avec des moteurs à aimants permanents entraînant la plupart des nouveaux véhicules électriques.
  • Le marché des oxydes magnétiques de terres rares, principalement Nd et Pr, devrait être multiplié par cinq d’ici 2030.
  • Selon Adamas Intelligence, la demande totale d’oxydes d’aimants de terres rares devrait atteindre un TCAC de 9,7% Demande REE
  • Une éolienne à entraînement direct de 5 mégawatts avec un générateur à aimant permanent utilisera environ trois tonnes d’aimants permanents, dont une tonne est un alliage d’oxyde de terre rare ou un autre composé de terre rare selon Adamas.
  • Les véhicules électriques connectés utilisent 1 à 2 kg d’aimants permanents, tandis que les hybrides comme la Prius utilisent environ 2 à 2,5 kg
  • Chaque parc éolien utilise environ 0,15 kg de néodyme (Nd) par MW d’électricité, ce qui suggère que le parc éolien de Dogg utilisera environ 540 t de Nd.
  • Contenu typique des aimants permanents dans les turbogénérateurs (Wind Power Month / Science Direct)
    • Entraînement direct à basse vitesse: environ 650 kg / MW
    • Transmission moyenne vitesse: env.160 kg / MW
    • Ensemble variateur haute vitesse: environ 80 kg / MW
  • À partir duquel
    • Néodyme (Soleil): 29%
    • Dysprosium (Dy): 2-4%
    • Praséodyme (Pr): moins de 1%
    • Fer (Fe), bore (B) et autres métaux: 66-68%
  • Adamas estime que d’ici 2030, une pénurie de 48 000 tpa de NdFeB est attendue, soit environ 25 à 30 m EV de moteurs de traction.
  • Adamas estime également un déficit de 16000 tpa d’oxyde de NdPr d’ici 2030. Jetez un œil à l’intelligence d’Adamas sur le marché des aimants en terres rares d’ici 2030.

Capacité de stockage / Batteries:

  • Le réseau national britannique devra installer une nouvelle capacité de stockage de batteries pour éviter les fluctuations dues à l’augmentation de la production d’énergie éolienne et solaire. Les centrales électriques alimentées au charbon et au gaz ne sont pas en mesure de réagir assez rapidement pour atténuer les fluctuations de l’approvisionnement en énergie éolienne et solaire, en raison d’une panne de courant majeure causée par des centaines de milliers de passagers l’année dernière, alors que des commutateurs ont paralysé le réseau après qu’une turbine à gaz n’a pas réussi à démarrer les parcs éoliens. vent fort. Il a fallu des heures et des jours au réseau pour récupérer.
  • La solution consiste à introduire des installations réseau de batteries Li-ion et VRFB avec Li-ion qui fonctionnent bien pour une alimentation électrique très rapide, et les batteries VRFB représentent une alimentation électrique à long terme comme une solution plus robuste.

Nouvelles de la société

Alba Mineral Resources (ALBA LN) – 0,42p, cap Mkt 24 mil. £ – Mise à jour sur le projet Thule Black Sands

  • Alba Resources a mis à jour le marché avec son projet Thule Mineral Sands au Groenland.
  • Le projet est situé au sud de la zone de licence Dundas de Bluejay Mining *.
  • Alba a rendu compte de la nomination d’IHC Robbins pour mener un développement complet des processus métallurgiques et tester un échantillon de masse prélevé dans le projet Thule Black Sands.
  • Nous doutons que ce sable minéral soit de qualité très similaire à Dundas. Bluejay a montré que le sable d’ilménite Dundas est d’une qualité particulièrement bonne et convient à la plupart, sinon à tous les transformateurs de pigments.
  • Nous notons qu’Alba rapporte une cote d’ilménite in situ plus élevée de 8,9%, ce qui confirme notre point de vue selon lequel SRK a peut-être sous-estimé la cote d’ilménite de Bluejay en incluant de façon prudente certaines zones à plus faible teneur et en excluant des matériaux apparemment de haute qualité de la région du delta d’Iterlaka.
  • Rio Tinto Iron and Titanium doit effectuer un test de fusion sur 5 000 tonnes d’échantillon de masse sur le matériau Dundas de Bluejay l’année prochaine pour confirmer l’adéquation de la matière première dans leurs fours.
  • Si tout va bien, la plus petite ressource d’Albin, qui est de 19 tonnes, ne semble pas être suffisante pour couvrir les coûts d’investissement prévus pour le traitement du sable minéral au Groenland.
  • Une étude de faisabilité commandée par Bluejay pour Dundas montre un coût en capital de 280 millions de dollars pour la mine et l’usine de traitement.
  • Alba émerge également quelque peu derrière Bluejay en termes de travail considérable requis pour délivrer des permis de défrichage au Groenland, ce qui nous indique qu’il faudra plusieurs années avant qu’Alba soit prête à soumettre la documentation nécessaire pour approuver un permis minier.

Conclusion: Alba est le cas classique d’une entreprise avec une multitude de projets miniers, pétroliers et gaziers qui manquent de concentration. La société est impliquée en Irlande et au Pays de Galles, ainsi que dans deux projets pétroliers et gaziers en Angleterre et au moins quatre projets au Groenland. Bien que cela offre une bonne diversification, nous croyons que le développement de la mine nécessite une concentration pour réaliser de la valeur.

* SP Angel agit en tant que nomade et médiateur de Bluejay Mining. L’analyste détient des actions dans Bluejay Mining

Ressources Asiamet (ARS LN) 3,8p, Mkt Cap 37,0 mil. £ – Accord non contraignant avec Aeturnum Energy

  • Asiamet Resources rapporte avoir conclu un accord non contraignant avec son actionnaire stratégique à 19,9%, Aeturnum Energy, pour éliminer progressivement un contrat de travail dans le centre de Kalimantan KSK, y compris son projet de cuivre BKM pour 163,4 millions de dollars.
  • Les premiers entretiens avec Aeturnum avaient déjà été annoncés en mai 2020.
  • Les frais totaux devraient inclure à la fois les liquidités et les capitaux propres de la société indonésienne actuellement privée PT Wasesa Indo Nusa (PT WIN), ce qui est attendu « de lancer la première offre publique («IPO») à la Bourse indonésienne («IDX») au début de 2021. « .
  • La considération devrait inclure:
    • Paiement en espèces non remboursable de 10 millions de dollars américains pour l’exécution d’un accord contraignant; je
    • Paiement en espèces de 40 millions de dollars US selon la liste à succès de l’Indonésie; je
    • „22,5% de la participation dans ID WIN PT WIN est versée à Asiamet en deux tranches; le premier après l’inscription, le second après PT WIN, publiant à IDX ses déclarations sur les ressources minérales et les cibles d’exploration pour 2020. Les évaluateurs indépendants d’Aeturnum estiment que PT WIN a une valeur en capital d’environ 500 millions de dollars sur la base d’une introduction en bourse à 100%. »
  • Asiamet continuera à gérer le projet jusqu’à 12 mois
  • Comme décrit dans l’étude de faisabilité de juin 2019, BKM devrait soutenir « la durée de vie initiale de neuf ans de la mine produisant jusqu’à 25 000 tonnes de cathode de cuivre par an à partir de la réserve de minerai de 51,5 Mt @ 0,6% Cu, puisque 303 000 tonnes contenaient des tonnes de cuivre dans la catégorie Prouvée et Probable. « .
  • Nous commentons que sur la base du prix d’acquisition annoncé de 163,4 millions de dollars US, soit 163,4 millions de dollars US, 303 000 tonnes de cuivre contenues dans la réserve BKM sont évidemment acquises pour une moyenne d’environ 540 dollars US par cuivre alors contenu.
  • Le président exécutif Tony Manini a exprimé son soutien au comité Asiamet et l’a commenté « Bien qu’il soit reconnu qu’il reste encore un certain nombre d’étapes à franchir, la transaction proposée peut débloquer une valeur non reconnue très importante pour les actionnaires d’Asiamet et, surtout, fournir une feuille de route claire pour le financement et le développement du projet BKM Copper et améliorer encore le KSK CoW au profit de toutes les parties prenantes. Asiamet maintiendra une exposition très significative aux bouleversements de BKM et KSK et continuera à gérer toutes les activités d’amélioration de la valeur et de développement en cours. ».

Ressources Bezant (BZT LN) 0,19p, plafond Mkt 5,5 mil. £ – L’extrait et Bezant font l’objet d’une procédure pour outrage au tribunal et d’une ordonnance de la Haute Cour interdisant les licences en Zambie détenues par le pénitencier

Extrait (XTR LN) – 1,32 p, plafond Mkt 6 millions de livres

  • Des articles de journaux en Zambie indiquent que Bezant Resources, Xstract Resources et certaines parties liées font face à des accusations d’outrage au tribunal en relation avec les relations avec KPZ International Limited «Kalengwa Processing Zone Ltd en Zambie».
  • KPZ International Limited creuserait et occuperait des terres autour de la mine de Kalengwa appartenant à Euroafrica Kalengwa Mines Limited et à une autre société privée britannique.
  • Nous avons vu des papiers avec le tampon 1st Octobre devant la Haute Cour de Zambie c. Bezant, Xtract, Shawaki Fawaz, KPZ, Lunga Resources et autres en relation avec leurs activités présumées à Kalengwa.
  • La Cour suprême zambienne s’est prononcée à plusieurs reprises en faveur des propriétaires de Kalengwe en tant que propriétaires légaux de la licence.
  • L’affaire allègue que les auteurs présumés ont délibérément désobéi aux ordonnances de la Haute Cour zambienne du 26 avril.e Juillet 2019 et 28 septembre 2020.
  • L’injonction contient un avis pénal avertissant que si les défendeurs n’agissent pas ou ne se conforment pas aux dispositions de l’ordonnance, ils seront tenus responsables pour outrage au tribunal et seront admis en prison pour avoir violé l’ordonnance.
  • Le pénitencier a rapporté dans la presse zambienne qu’il était lié à Shawiq Fawaz, qui aurait également eu une série de verdicts graves contre plus d’un site d’information axé sur la Zambie.
  • Bezant Resources a un accord jv avec KPZ International Ltd dans lequel ils détiennent une participation de 30% dans KPZ Intl.
  • Xtract Resources a également conclu un accord avec KPZ pour être l’entrepreneur de la mine de Lakengwa.
  • L’organisation de Shawiq Fawaz aurait utilisé la violence, la force et l’équipement pour occuper illégalement la mine.
  • Dans la presse zambienne, Shawiq Fawaz a été condamné à 20 ans de prison pour meurtre en 1994, mais a été acquitté lorsque le seul témoin oculaire a changé son témoignage devant la Cour suprême.
  • Un mandat d’arrêt a également été émis pour l’arrestation de Shawiq Fawaz en 1998 pour trafic de drogue, qu’il a également été arrêté et accusé de vol aggravé en 2006, et arrêté et accusé de vol aggravé et de complot en vue de commettre un meurtre en 2007.
  • La presse zambienne déclare que Shawiq Fawaz est un partenaire du pénitencier «Kalengwa Processing Zone» qui est dans une coentreprise avec Bezant Resources.

Conclusion: Xstract et Bezant ont été impliqués dans des propriétés n’appartenant pas au pénitencier selon des rapports de presse et des documents de la Haute Cour zambienne.

Nous attendons avec impatience d’autres éclaircissements de la part des sociétés et de leurs administrateurs.

* L’analyste est actionnaire de Moxico Resources et a déjà visité les ressources minières de Moxico en Zambie

Métaux d’Asie centrale (CAML LN) 164p, Mkt Cap 290 millions £ – Mise à jour du 3ème trimestre: les lignes directrices 2020 légèrement mises à jour à Kounrad et répétées à Sasa

  • La production de cuivre à Kounrad était de 3,9 tonnes, atteignant 9 m à 10,5 kt (9 m / 19: 10,6 kt).
  • La production de zinc à Sasa était de 5,8 kt, passant de 9 m à 18,0 kt (9 m / 19: 17,7 kt).
  • La production de plomb à Sasa était de 7,2 kt, passant de 9 m à 22,3 kt (9 m / 19: 21,8 kt).
  • Les lignes directrices pour la production de cuivre pour 2020 sont passées de 12,5 à 13,5 kt à 13,5-14,0 kt, reflétant des estimations mieux traitées que prévu.
  • Les lignes directrices sur les rejets de zinc et de plomb pour 2020 sont restées inchangées malgré une fuite de barrage de résidus enregistrée en septembre, ce qui a conduit l’usine à suspendre ses activités pendant huit jours.
  • L’usine de traitement de Sasa a repris ses activités le 2 octobre 2020 et fonctionnera à une capacité de 50% pendant une semaine, tandis que l’équipe technique confirme le fonctionnement sûr de l’usine avant la pleine production.
  • La société prévoit de mettre à jour un dividende temporaire sur le marché qui a été retardé à la lumière de l’incident TSF4 au cours des prochaines semaines.

Conclusion: La société a annoncé une production trimestrielle robuste avec les directives de Kounrad 2020, une amélioration des teneurs légèrement meilleures que prévu, et le zinc / plomb Sasa zinc / plomb 2020 est resté au niveau de référence pour 23-25kt Zn et 30-32kt Pb malgré l’incident TSF4 enregistré en septembre .

Chaarat Gold * (CGH LN) 32p, plafond Mkt 165 M £ – Mise à jour de la République kirghize

ACHETER – 57p

  • La société a annoncé ce matin que les récents troubles politiques en République kirghize n’avaient pas affecté matériellement ses opérations sur les projets aurifères de Tulkubash et Kyzyltash.
  • L’entreprise a déclaré qu’elle avait pris des précautions pour assurer la sécurité de son personnel et de son entreprise.
  • Auparavant, les résultats des élections législatives de la semaine dernière avaient été annulés après une série de protestations avec le Premier ministre contraint de démissionner, et les parties opposées discutent maintenant de la voie future et de nouvelles élections potentielles.

* SP Angel agit en tant que courtier pour Chaarat Gold

Hummingbird Resources (HUM LN) 39p, Mkt Cap 138 M £ – Résultats de forage positifs à Yanfolil pour 2020.

  • Au site du métro Komana (KEUG), des intersections de haut niveau ont été restaurées par forage, ce qui confirme la continuité de la minéralisation qui descend vers le nord sous la fosse opérationnelle actuelle.
  • Les intersections sélectionnées comprenaient 3,5 m à 5,41 g / t avec 196 m à l’extrémité nord de la mine à ciel ouvert, ainsi que 2,5 m à 6,16 g / t de 293 m.
  • Au gisement de Sanioumale West (SW), situé à 16 kilomètres au nord de la centrale, 13 000 mètres de forage ont été réalisés dans le cadre d’un programme de remplissage et d’expansion des ressources.
  • Des résultats positifs ont amélioré la confiance dans le niveau de la ressource et ont indiqué le potentiel d’expansion de la minéralisation sous la conception actuelle de la fosse peu profonde avec des résultats de forage sélectionnés, notamment:
    • 15 m à 18,25 g / t avec 16 m de profondeur (SNWRC0433)
    • 7 m à 9,75 g / t à une profondeur de 68 m (SNWRC0393)
    • 21 m à 3,16 g / t avec 24 m de profondeur (SNWRC0396)
    • 8 m à 7,04 g / t avec 23 m de profondeur (SNWRC0364)
    • 4 m à 13,24 g / t avec 25 m de profondeur (SNWRC0342)
    • Au gisement de Sanioumale Est (SE), le forage ainsi que les tests de continuité de la minéralisation dans la roche fraîche en profondeur sont en cours et devraient être terminés d’ici la fin octobre.
    • Le forage sur les cibles de Greenfield Diaban reste en suspens, l’accent étant actuellement mis sur KEUG, SW et SE.
    • Le programme de 5 millions de dollars est maintenant achevé à 95% après que plus de 21 509 millions de dollars ont été forés.

Conclusion: De bons résultats de forage reflètent le potentiel de l’exploration de Yanfolile avec un programme de forage 2020 qui donne des plombages positifs et donne des résultats. L’équipe prévoit de publier une déclaration mise à jour sur les ressources Yanfolil après la fin du programme.

Impala Platinum (IMP SJ) – Impala a offert une participation dans le Zimbabwe Platinum Project

  • Great Dyke Investments, une société holding soutenue par la Russie, a tenu des pourparlers pour vendre une participation d’au moins 20% dans un projet de construction de la plus grande mine de platine du Zimbabwe.
  • La société espère fournir environ 500 millions de dollars de capital initial d’ici la fin de l’année, et la mine devrait être mise en service en 2023, a déclaré le PDG Alexander Ivanov.
  • Le Zimbabwe possède la troisième plus grande réserve de PGM au monde après l’Afrique du Sud et la Russie, et la nouvelle mine pourrait produire plus de 860 000 onces de PGM par an, selon la société (Bloomberg).

Ressources d’Oriole (ORR LN) – 0,4 p, plafond de Mkt 3,7 mil. £ – Renouvellement de licence au Cameroun

  • Oriole Resources rapporte qu’il a obtenu un troisième mandat de deux ans, renouvelant sa licence de 177 km Bibemi2 au Cameroun.
  • Des équipements de forage sont en cours de mobilisation à Bibema, où « 17 trous de forage ont déjà été identifiés dans la zone de haute qualité de Bakassi («  Bakassi  ») pour les 1.940 m prévus … [and] … ciblage supplémentaire … [of additional drilling locations is] … il est actuellement en cours à l’extrémité nord de Bakassi, qui reste ouverte pendant la grève. « .
  • Le PDG Tim Livesey a expliqué que « Nous avons travaillé sur ces objectifs, avec des résultats encourageants dès le départ, et sommes impatients de tester la gamme verticale de minéralisation établie à ce jour. « .
  • La société confirme également le renouvellement de ses licences Wapouzé au Cameroun pour un second mandat de deux ans, où « Oriole a l’intention d’atteindre cet objectif à un état de préparation au forage, avec un programme à Bibemia..
  • Oriole a annoncé plus tôt cette semaine qu’elle avait levé des fonds pour le premier programme de forage à Bibemia.

Terres rares arc-en-ciel * (RBW LN) 3,8p, Mkt Cap 16 mil. £ – Le nouvel objectif de recherche JORC pour le projet de terres rares de Gakar au Burundi met en évidence la stratégie pour 10 000 à 20 000 tpa de concentré REE

  • Rainbow Rare Earths izvještava o novom i ažuriranom JORC-ovom istraživačkom cilju za njihov projekat Gakara u Burundiju
  • Novi cilj JORC daje više detalja o planu menadžmenta za povećanje proizvodnje u Gakari na 10.000–20.000 tpa koncentrata REE.
  • Rainbow je jučer izvijestio da povećava proizvodnju koncentrata na 100 otkucaja u minuti sa svojih 59,9 sati u minuti.
  • Uprava je poboljšala proces rudarenja i uvela novu opremu kako bi riješila probleme s dostupnošću i pouzdanošću opreme.
  • Rad JORC-a pokriva devet visokokvalitetnih područja mineralizacije u kojima su žile žile, s procijenjenih 262.000-375.000 tona sa ocjenom 7,0-12,0% TREO „Ukupni oksidi rijetke zemlje“.
  • Rad pokazuje da, čak i uz dodatno razrjeđivanje, Gakara i dalje domaćin vjerovatno najviših razreda rijetkih zemalja na svijetu.
  • Daljnjim bušenjem i analizom novi ciljevi će se nadograditi na JORC-ov resurs, dok bi dalja istraživanja trebala povećati tonažu dostupnu za rudarstvo.
  • Očekuje se da će završetak Studije izvodljivosti na osnovu nove procjene resursa biti završen sljedeće godine po cijeni od oko 3,2 miliona dolara
  • The new mine will support initial expansion to 5,000tpa of REE concentrate grading around 54% TREO.
  • Further expansion to 10,000-20,000tpa should follow thereafter.
  • The JORC Exploration Target on the 9 targets is based on work from 10 of the 32 targeted mineralised areas with many other mineralised areas also identified within the license area.
  • A further 252,000-342,000t of low grade 1.0-1.5% REE material could also be developed in parallel low-grade processing.
  • The Geological consultants have confirmed three large carbonatite bodies representing the regional source rock for the REE material at Gakara

JORC target details:

Lower

estimate

Upper

estimate

Tonnes

TREO %

Tonnes

TREO %

Vein Hosted Mineralisation

Murambi South

36,000

7.00%

52,000

12.00%

Gasagwe

27,000

7.00%

39,000

12.00%

Rusutama

23,000

7.00%

33,000

12.00%

Gakara

61,000

7.00%

87,000

12.00%

Gomvyi Central

15,000

7.00%

22,000

12.00%

Gashirwe West and East

45,000

7.00%

64,000

12.00%

Bigugo

8,000

7.00%

11,000

12.00%

Gasenyi

47,000

7.00%

67,000

12.00%

Vein Hosted Exploration Target

262,000

7.00%

3,750,000

12.00%

Breccia Hosted Mineralisation

Kiyenzi grade tonnage model

98,000

1.00%

132,000

1.50%

Kiyenzi depth extension

60,000

1.00%

82,000

1.50%

Kiyenzi lateral extension

94,000

1.00%

128,000

1.50%

Breccia Hosted Exploration Target

252,000

1.00%

342,000

1.50%

  • Gakara mineralisation is structurally complex requiring more drilling for the definition of a JORC Mineral Resource
  • Drilling will now be done to better define and upgrade the vein hosted areas.
  • The team will continue trial mining and processing to confirm the mining methodology and processing requirements.
  • Rainbow shipped a further 100t of concentrate on this week with a further 210t being prepared for export.
  • Prices: Neodymium (Nd) oxide and Praseodymium (Pr) oxide prices (NdPr oxide) prices strengthening 30% to to US$48,050/t at end September from US$36,850/t in April.
  • We expect prices to continue to rise principally due to greater demand for NdPr oxides in permanent magnets used in offshore windfarms and in the drive motors for Electric Vehicles.
  • (See comment on wind farms in our Battery News section)

Conclusion:  Management are methodically working their way through the processes required to fully commercialise the Gakara mine and orebodies within the license area.

The mine is significant and important for the economy of Burundi through employment and taxes and is also significant for supply into rising global REE demand.

*SP Angel act as broker and financial advisor to Rainbow Rare Earths

SolGold* (SOLG LN) 38.8p, Mkt Cap £793m – Plans for drilling possible Alpala “look-alike” at Rio Amarillo in northern Ecuador

  • Solgold provides further news on its wide-ranging multi-project exploration campaign in Ecuador with news this morning that, following regulatory approvals and the establishment of an exploration camp, it is mobilising a drilling rig for an initial 8,000m programme at its wholly owned Amarillo project in northern Ecuador.
  • The company explains that its geophysical work « reveals a highly magnetic NE/SW trending corridor, spatially coincident with porphyry style surface mineralisation covering a vertical extent of up to 1500m over a 12km long and 3km wide northeast trending porphyry belt” which it will investigate further with this initial drilling programme.
  • The first drilling target, at Varela, « exhibits a well-preserved metalliferous lithocap and hydrothermal alteration system with a full complement of porphyry plume chemical elements, the classic signature of a large scale strongly mineralised Porphyry Copper-Gold(-Molybdenum) system … [and the drilling will] … test underneath outcropping porphyry style vein stockworks which returned surface rock-saw channel sample results of 99m @ 0.34% CuEq including 25.1m @ 0.58% CuEq”.
  • Describing the Varela target as « highly visible from the air, as are a number of large porphyry deposits along the Andean Copper Belt which have now been developed into mines”, Regional Exploration Manager, Chris Connell, said that the “Varela metalliferous lithocap is the most classical example of a fully preserved, whole column porphyry system that we have encountered in our exploration activities in Ecuador to date”.
  • Discussing the wider potential of the Amarillo licence area, Technical Services Manager, Benn Whistler, described “SolGold’s ‘Sleeping Giant’ at Rio Amarillo including its two high-quality large-scale porphyry targets at Varela and Palomar … [as] … two of the Company’s highest priority targets”, while CEO, Nick Mather, said that the “gross geological architecture of Ecuador endorses the presence of very large mineralised systems where the Andean Copper belt bends. We can see that in both southern Ecuador where the Porvenir project is revealing a large copper porphyry in the first drill hole. Similarly, northern Ecuador shows the same characteristics and we’re confident that the tier 1 Alpala project at Cascabel will be followed by Rio Amarillo in this highly prospective emerging province.”
  • Maps accompanying today’s announcement https://www.rns-pdf.londonstockexchange.com/rns/4889B_1-2020-10-8.pdf show Rio Amarillo located around 25-30km SSE of Solgold’s Alpala project with Varela towards the south-eastern part of the licence area.
  • The intersection of a major, north-east trending magnetic high by “a secondary northwesterly-trending magnetic feature, likely to represent the intersection of deep-seated crustal-scale fracture zones filled by intrusive bodies. This structural regime has strong similarities to that encountered at the Alpala Project, some 30km to the northwest”

Conclusion: In the scale of the major crustal forces responsible for the mineralisation of Alpala, Rio Amarillo, at only around 30km away, is likely to be subject to the same macro-geological influences. Similarities in the scale, local geology, alteration suites, geophysical and geochemical signatures to those observed at Alpala reinforce the rationale to give Rio Amarillo a high priority for exploration and, while recognising that it is still at an early stage of exploration,  we await the first results of the drilling with interest.

*SP Angel act as financial advisor and broker to SolGold

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Sergey Raevskiy –Sergey.Raevskiy@spangel.co.uk – 0203 470 0474

Joe Rowbottom – Joe.Rowbottom@spangel.co.uk – 0203 470 0486

Sales

Richard Parlons –Richard.Parlons@spangel.co.uk – 0203 470 0472

Abigail Wayne – Abigail.Wayne@spangel.co.uk – 0203 470 0534

Rob Rees – Rob.Rees@spangel.co.uk – 0203 470 0535

SP Angel

Prince Frederick House

35-39 Maddox Street London

W1S 2PP

*SP Angel are the No1 integrated nomad and broker by number of mining brokerage clients on AIM according to the AIM Advisers Ranking Guide (joint brokerships excluded)

+SP Angel employees may have previously held, or currently hold, shares in the companies mentioned in this note.

Sources of commodity prices

Gold, Platinum, Palladium, Silver

BGNL (Bloomberg Generic Composite rate, London)

Gold ETFs, Steel

Bloomberg

Copper, Aluminium, Nickel, Zinc, Lead, Tin, Cobalt

LME

Oil Brent

ICE

Natural Gas, Uranium, Iron Ore

NYMEX

Thermal Coal

Bloomberg OTC Composite

Coking Coal

SSY

RRE

Steelhome

Lithium Carbonate, Ferro Vanadium, Antimony

Asian Metal

Tungsten

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